Codere anuncia plan de recapitalización global
En un contexto de creciente presión financiera, la multinacional propone un plan de reestructuración financiera tras un aumento significativo en su deuda durante 2023. El pasivo de la compañía se incrementó hasta los 1.148 millones de euros, marcando un aumento del 16% respecto a las cifras registradas en el período fiscal anterior.
Codere anuncia un plan de recapitalización global.
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Aumento de la deuda y desafíos operativos
El crecimiento en la deuda de Codere se ha visto influenciado por una serie de factores adversos, entre los que destacan la disminución de ingresos y EBITDA.
La situación se vio agravada principalmente por las restricciones y cierres de salones de juego en mercados clave como México y Argentina, donde las autoridades impusieron cierres de una decena de salones por presunto incumplimiento de normativas.
Estas medidas han tenido un impacto directo en la liquidez de la empresa y han desafiado su capacidad para mantener operaciones continuas y sin interrupciones.
En respuesta a esta presión financiera, Codere ha emprendido negociaciones con sus principales tenedores de bonos, que también son sus actuales propietarios, para llevar a cabo una recapitalización completa del pasivo.
Este proceso de recapitalización no solo busca abordar el aumento de la deuda sino también asegurar la viabilidad del grupo a largo plazo. La recapitalización se ha considerado como una medida crítica para estabilizar las finanzas de la empresa, proporcionando una base sólida para el futuro.
Además, la compañía ha experimentado un descenso en el EBITDA ajustado en el cuarto trimestre, cayendo un 11%, lo que indica la necesidad de una reestructuración financiera holística que aborde todos los aspectos del balance de la compañía.
El grupo aspira a cerrar la operación de recapitalización a corto plazo, lo que implicaría una mejora en su estructura de capital y un impulso para su estrategia de crecimiento en el tiempo.
Esfuerzos de financiación
En abril del año pasado, los inversores de Codere propusieron una capitalización de 100 millones de euros mediante la emisión de nueva deuda. Este intento de inyección de liquidez era una respuesta a la necesidad de fondos frescos para la compañía, que buscaba fortalecer su posición financiera.
Sin embargo, la emisión de deuda propuesta no se materializó debido a sucesivos retrasos, lo que dejó a Codere en una situación precaria en cuanto a su liquidez. Posteriormente, en septiembre, se firmó un préstamo puente por 50 millones de euros.
Este fue una medida temporal mientras el operador de juegos y apuestas buscaba una solución más definitiva y a largo plazo para su pasivo. La recapitalización total, que se consideró necesaria para la viabilidad del grupo, fue el objetivo final de estas negociaciones.
Los resultados financieros de Codere en 2023 reflejan los desafíos operativos y estratégicos que la empresa ha enfrentado. A pesar del ligero descenso en los ingresos totales, que fueron de 1.428,7 millones de euros, 5,5 millones menos que en 2022, el negocio online de Codere mostró un crecimiento significativo, casi un 40%.
Este incremento de fondos en el sector online indica una adaptación exitosa a las tendencias del mercado y una capacidad para capitalizar en un entorno cada vez más digitalizado.
Por otro lado, el negocio físico experimentó un descenso, especialmente en el último trimestre del año, con una caída del 4% en general y hasta un 15% en el último trimestre. Dicha contracción se debió en gran parte a los cierres forzados y restricciones en mercados clave de América Latina.
Estos eventos subrayan la importancia de la diversificación de ingresos y la adaptabilidad en un entorno empresarial volátil.
Desempeño por Regiones
Codere ha experimentado un año de contrastes marcados en cuanto a su desempeño por regiones. En México y Argentina, el EBITDA de la compañía ha visto una disminución acumulada del 40%, reflejando los desafíos económicos y regulatorios que enfrentan estas jurisdicciones.
Por otro lado, España, Italia y Uruguay han mostrado signos de recuperación, con mejoras en sus respectivos EBITDA que son esenciales para la estabilidad financiera de Codere a largo plazo.
La división online de Codere ha sido un punto brillante en medio de la turbulencia, registrando un aumento del 40% en ingresos netos, contrastando positivamente con la caída en las operaciones físicas.
En España, el EBITDA mejoró en un 11%, lo que indica una adaptación exitosa a las nuevas normativas y una respuesta positiva del mercado. La división online ha visto un incremento del 54% en los ingresos netos del juego en México y un 17% en España durante el último trimestre del año.
La dirección de Codere está comprometida con la implementación de un plan de negocios que permita a la empresa superar los obstáculos actuales y posicionarse para el crecimiento futuro. La reestructuración financiera es un paso esencial en este proceso, y la empresa está trabajando activamente para asegurar los recursos necesarios para su ejecución.
Codere reconoce la importancia de mantener la confianza de sus accionistas y empleados durante este periodo de transición. La empresa se esfuerza por comunicarse de manera transparente y efectiva con todas las partes interesadas y asegurar que las decisiones tomadas reflejen el mejor interés a largo plazo de la compañía.
La reestructuración financiera de Codere es un reflejo de los desafíos que enfrentan muchas empresas en la industria del juego. Con una estrategia clara y el apoyo de sus tenedores de bonos, Codere busca superar los obstáculos actuales y emerger como una empresa más fuerte y resiliente.
