Codere: Próximo cierre de su reestructuración deuda
Tras prolongadas negociaciones, la compañía anticipa la pronta concreción de los términos de su acuerdo con los acreedores, un paso esencial para asegurar su futuro. Este hito representa un avance significativo en el fortalecimiento de su posición en el competitivo mercado global del juego.
Codere: próximo cierre de su reestructuración deuda. ©Pixabay/Pexels
Un acuerdo a corto plazo
La multinacional del juego Codere se encuentra en una fase decisiva para asegurar su futuro financiero. El proceso de reestructuración de deuda, anunciado el pasado 18 de marzo, está a punto de culminar.
Este acuerdo es de vital importancia para la sostenibilidad a largo plazo de la empresa y marca un hito importante hacia la estabilización de sus finanzas.
La reestructuración no solo busca ajustar los términos de la deuda existente, sino que también pretende establecer una base sólida para el crecimiento futuro de Codere. Con una nueva estructura de capital, la empresa podrá invertir más en innovación y expansión, lo que es esencial en un sector tan competitivo como el del juego.
El acuerdo también refleja la confianza de los acreedores en la capacidad de Codere para volver a ser rentable y generar valor a largo plazo.
La finalización exitosa de este proceso permitirá a la compañía centrarse en sus operaciones principales sin la presión de las obligaciones de deuda inmediatas, lo que facilitará la implementación de su plan estratégico y la consolidación de su posición en el mercado.
Con menos presión sobre el flujo de caja y una mayor libertad para maniobrar, Codere podrá centrarse en estrategias de mercado clave, como la digitalización de sus servicios y la expansión en nuevos mercados regulados, lo que potencialmente podría mejorar su posición en la industria global del juego.
Prórrogas y aplazamientos
En una maniobra estratégica para evitar impagos y asegurar la estabilidad financiera, Codere ha negociado con éxito la extensión de varios pagos de deuda.
Este acuerdo con los tenedores de bonos y otros acreedores minoritarios representa un aplazamiento crucial en el pago de los intereses vinculados a distintas emisiones de deuda. Los detalles de estas prórrogas son los siguientes:
- Emisión de Bonos Super Senior: Codere ha pospuesto el pago de tres cupones correspondientes a una emisión de bonos super senior que asciende a casi 495 millones de euros y cuyo vencimiento está programado para septiembre de 2026. Estos cupones pendientes son del 31 de marzo de 2023, 30 de septiembre de 2023 y 31 de marzo de 2024.
- Tramo de Bonos Senior: Un tramo de bonos senior con un valor pendiente de 147 millones de euros y vencimiento en noviembre de 2027 también ha visto aplazados sus pagos de intereses, que debían efectuarse el 30 de abril y el 30 de octubre de 2023, así como el 30 de abril de este año.
- Préstamo Puente: Además, se ha acordado un aplazamiento para el préstamo puente de 50 millones de euros emitido el 29 de septiembre de 2023, que tenía programado su primer pago de cupón el pasado 31 de marzo.
Estas medidas de aplazamiento han sido establecidas por un periodo de 30 días y podrán extenderse hasta que los principales tenedores de deuda tomen una decisión final, lo cual está previsto que ocurra en conjunto con la firma de la recapitalización.
Codere y su impacto en el mercado online
La reestructuración financiera de Codere no solo tiene implicaciones para su estructura de capital y operaciones terrestres, sino que también afecta significativamente a su filial online.
Codere Online, que cotiza en el Nasdaq desde finales de 2021, ha expresado preocupación por cómo la reestructuración podría influir en sus planes de expansión y crecimiento.
Su inquietud principal es la reputación, ya que las reestructuraciones financieras anteriores y la actual podrían impactar negativamente en la percepción del grupo Codere y, por ende, en la filial online y en la marca en general.
Además, la delegación online de la compañía depende de la matriz para ciertas licencias de juego y servicios, lo que significa que cualquier cambio en la gestión o en las prioridades estratégicas de Codere podría repercutir en Codere Online.
Esto incluye la obtención de licencias en mercados emergentes como Brasil y EE. UU., así como alcanzar un EBITDA positivo en 2024. A pesar de los desafíos, Codere Online sigue siendo optimista.
Confía en que la reestructuración de Codere se cerrará con éxito y que esto, a su vez, fortalecerá su posición en el mercado online. La empresa sigue comprometida con su estrategia de crecimiento y espera superar cualquier obstáculo que surja durante este periodo de transición.
Impacto en el sector y visión a futuro
Tras superar los desafíos operativos en Argentina y estabilizar su presencia en México, Codere busca con esta recapitalización sanear su balance y fortalecer su capacidad financiera.
Este proceso, asesorado por Houlihan Lokey y Allen & Overy, le permitirá centrarse en la implementación de su plan de negocios y mejorar su posición en el mercado internacional.
La reestructuración de la deuda de Codere tendrá repercusiones significativas no solo para la empresa sino también para el sector del juego en general. Con una carga de deuda más ligera y manejable, Codere podrá redirigir sus esfuerzos y recursos hacia la expansión y la mejora continua de sus servicios.
Esta nueva libertad financiera es clave para que Codere pueda adaptarse a las dinámicas cambiantes del mercado y mantenerse competitiva. La implementación exitosa de esta estrategia de prórrogas y aplazamientos es un paso adelante hacia un futuro más estable y prometedor para Codere y sus stakeholders.
El cierre de la reestructuración de la deuda de Codere es un evento muy esperado por el mercado y los inversores. Al concluir esta fase, se propone cimentar una trayectoria firme y llena de posibilidades, beneficiando a la organización en su conjunto, así como al bienestar de su equipo y la satisfacción de su clientela.
